普华永道报告：保险机构参与养老金融市场需差异化竞争

中国经济导报、中国发展网  记者崔立勇报道

普华永道日前发布的《保险机构养老金融竞争策略研究报告》指出，保险机构参与养老金融市场竞争，可以通过养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三个方面的举措，寻求差异化的竞争策略，并利用生态模式进行创新探索，提升自身的竞争能力。

此份报告针对我国目前养老金融第三支柱发展的历史机遇和面临挑战进行探讨，对保险机构参与养老金融市场竞争策略提出建议。

在人口老龄化的大趋势下，随着国民养老教育认知的提升和家庭结构的转变，长期以来“9073”（90%左右的老年人都在居家养老，7%左右的老年人依托社区支持养老，3%的老年人入住机构养老）的养老格局有望出现新变化。

在新型养老结构的驱动下，第三支柱将加速发展。政策层面进一步落实国家养老意愿，逐步扩大养老金融试点范围，支持商业保险机构开发商业养老保险和适合老年人的健康保险，鼓励金融机构开发符合老年人特点的支付、储蓄、理财、信托、保险、基金等养老金融产品，研究完善金融等配套政策支持，促进和规范发展第三支柱养老保险。

报告指出，随着老龄化发展和生活水平的提高，老年群体的各类需求发生了变化，养老市场逐渐呈现供应不足的状态。目前我国养老结构中居家养老所占份额较高，机构养老数量和质量都存在较大缺口。

普华永道中国金融业管理咨询合伙人周瑾表示：“在参与养老金融市场竞争的众多主体中，保险机构优势更多体现在服务属性和技术属性方面，但在金融属性相关的收益率和投资能力等方面仍存在相对短板。保险公司可以以养老保险产品作为核心，发挥养老金支付端的特殊优势，驱动养老服务和养老社区的发展，打通社区养老、护理和传承的完整养老服务链条，推动建设‘大养老’生态圈。”

保险机构在现有模式探索基础上，结合自身优势选择差异竞争策略，充分发挥保险资金长期性优势，成为养老服务生态圈的组织者和整合者。保险机构参与养老金融市场竞争，可以通过养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三方面的举措来提高竞争能力，具体包括三方面。     

养老金金融方面：加大权益资产配置，提升长期回报水平；应对利率下行趋势，加强资产负债匹配。

养老服务金融方面：细分客群精设产品，差异竞争蓝海市场；提升运营服务能力，创新养老社区模式；瞄准失能高龄人群，打造照护服务能力；发挥支付综合功能，健康养老深度融合；践行普惠金融原则，探索普惠养老保险；利用房产金融属性，布局反向抵押市场；聚焦专业人才短板，探索“教育+”服务闭环；顺应营销转型需要，构建综合服务模式。

养老产业金融方面：发挥资本纽带作用，发力康养生态投资；盘活地产化解风险，构建政商双赢格局。

普华永道将持续关注养老金融的发展，积极与政府、监管机构，以及各类经营机构合作，探索创新的养老金融模式，贡献洞察和建议。