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绿色产业投融资需求旺盛ESG投资持续升温

2021-09-29 10:45 中国经济导报-中国发展网

摘要:马骏强调说,高碳产业和企业也面临严峻的转型压力和风险,这些风险也将传导至金融行业。对此,金融机构要加快研发碳风险对冲工具,应以碳中和为目标完善绿色金融政策体系,强化金融机构开展环境与气候风险分析能力,加强支持低碳发展的绿色金融激励措施,鼓励主权投资机构开展ESG投资,落实《对外投资合作绿色发展工作指引》,完善碳市场监管机制。

 名词解释·————————ESG是什么?    ESG是Environmental(环境)、Social(社会)、Governance(治理)这三个字母的缩写,许多评级机构用这三个维度来给企业打ESG分数,投资人可以透过ESG分数的高低作为投资考虑。因此,也称其为ESG投资。

名词解释·———————— ESG是什么? ESG是Environmental(环境)、Social(社会)、Governance(治理)这三个字母的缩写,许多评级机构用这三个维度来给企业打ESG分数,投资人可以透过ESG分数的高低作为投资考虑。因此,也称其为ESG投资。

中国经济导报 记者潘晓娟

伴随着人们对气候变化和社会问题的关注,ESG(环境、社会、治理)投资逐渐成为热门话题,全球资本市场对ESG投资的关注度也持续升温。据有关资料显示,2020年,全球资本市场ESG投资规模再创新高,达到1.7万亿美元,同比增长50%。据德意志银行投资银行部ESG咨询团队测算,全球市场对社会责任债券的需求在2020年增长了75倍。来自摩根大通的相关数据显示,到2020年底,全球广义的ESG投资资产规模已经达到约45万亿美元。

全球资本市场ESG发展日趋成熟

ESG投资起源于欧美。美国首支ESG基金成立于1971年,首个ESG指数成立于1990年。2006年,联合国成立责任投资原则组织(UNPRI),在建立初期,超80%的签署机构来自欧美,ESG投资彼时在欧美已得到广泛认同。

在ESG理念流行之前,更为人们所熟知的概念是社会责任投资。20世纪60年代,随着环保运动影响力的逐步扩大,国际机构开始关注环保问题。投资者已经意识到,环境、社会及治理等因素的确有可能构成企业运营过程中的现实风险,并对企业的可持续发展产生深远的影响。正因如此,ESG信息日益成为投资者判断企业价值的重要证据,ESG信息披露也日益成为企业在投资价值管理层面必须正视的重要事务。

目前,在全球范围内,无论是政策指引还是投资规模,金融机构和监管部门都在向绿色金融以及ESG理念倾斜。截至2020年,全球五个主要市场(欧洲、美国、加拿大、澳大利亚、日本)ESG投资规模达35.3万亿美元,较2016年增长超50%;监管部门积极出台2000多个ESG相关政策指引,规范发展;600余家ESG评级机构开展第三方评价;跨国公司主动践行ESG实践,加强ESG信息披露;中介机构为ESG生态建设提供技术支撑,共同推动全球资本市场ESG体系日趋成熟。

ESG在中国进入了加速发展新阶段

ESG是一种关注企业环境、社会、治理绩效的投资理念和企业评价标准。在ESG投资驱动下,国内ESG监管、评级、信息披露等也逐步得到发展,共同构成了ESG生态体系。

国务院国资委秘书长彭华岗在日前举办的“中央企业社会责任报告集中发布活动(2021)”上表示,中央企业作出了无愧于时代的社会贡献,切实体现了中央企业的社会价值。当前,国务院国资委已经将ESG纳入推动企业履行社会责任的重点工作,将推动立足中国经济社会全局、顺应全球发展趋势的ESG评级体系建设,要求国有中央企业、地方企业在ESG体系建设中发挥表率作用。

彭华岗此前也多次强调,企业要正确认识ESG评级,积极参与我国ESG评级体系建设。一方面,企业要认识到ESG评级对企业提升可持续发展能力的正向作用,国有中央企业和地方企业要做好表率,获得与企业社会价值相匹配的ESG评级结果,赢得资本市场认可;另一方面,一部分中国企业ESG工作起步较早、基础扎实,这些企业要发挥优势,在ESG评级的框架构思、指标设定等方面献计献策,为构建本土ESG评级体系贡献智慧。

据介绍,作为全球投资者衡量企业ESG绩效的重要参考,ESG评级对企业融资成本、品牌塑造等有重要影响。从投资端来看,ESG评级为ESG投资决策提供了重要参考。从企业端来看,ESG评级能够促进企业提升ESG绩效。ESG评级结果反映了企业的治理水平、环境绩效及社会影响,能够帮助企业识别其在ESG领域的优势和短板,推动企业完善ESG治理机制。

值得一提的是,中央企业上市公司已经在积极开展ESG实践。日前发布的《中央企业上市公司ESG蓝皮书(2021)》显示,中央企业上市公司以坚持创新驱动、助力"双碳"目标、巩固脱贫成果、贡献公益慈善的实际行动持续创造社会价值,同时通过推进节能减排、保障劳工权益、确保安全生产,防范经营发展中的社会环境风险,为我国经济社会高质量发展贡献央企力量。中央企业上市公司非常重视ESG理念。中国社会科学院教授、责任云研究院院长张蒽介绍说,ESG理念能够有效引导资本市场的重要参与主体在创造经济价值的同时关注社会环境议题,近年来ESG逐渐成为国外资本市场的主流趋势,ESG在中国也进入了加速发展的新阶段。

金融机构积极把握碳中和带来的机遇

ESG理念的不断传播和投资规模的不断增加,也为金融机构提供了巨大的机会。

来自德意志银行投资银行部ESG咨询团队的分析显示,ESG已成为固定收益市场,尤其是投资级债券市场的一大趋势。随着ESG投资逐渐进入新的市场,尤其是高收益债券市场,以及欧洲央行接受与可持续发展挂钩的债券作为抵押品,ESG投资的增长趋势仍将持续下去。

在碳中和背景下,绿色低碳成为经济发展的新赛道,成为金融机构担起绿色发展社会责任、加快发展绿色金融,助力构建新发展格局的重要突破口。早在2020年,光大理财首批试水ESG主题理财,推出“阳光红ESG行业精选”,从环保意识、社会责任和公司治理三个角度挖掘具有长期投资价值的优势企业,推动理财资金向ESG优势企业助力,与ESG核心企业共同成长。截至目前,光大理财先后投资近35亿元人民币绿色金融主题债券和近50亿元人民币与节能减排、ESG、碳中和相关项目。

“在碳中和过程中,绿色金融的需求和供给都将得到显著提升。”中国金融学会绿色金融专业委员会主任、北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏日前分析认为,按照与《绿色产业指导目录(2019年版)》相一致的“报告口径”测算,中国未来30年的绿色低碳投资累计需求将达487万亿元人民币,这个量级的投资需求将有助于提振总需求和GDP。他建议,各类金融机构和市场参与主体应从完善治理机制、明确绿色发展目标、强化环境信息披露、提升产品创新能力、充分运用金融科技和探索转型金融工具等方面着手,把握碳中和所带来的巨大商业机遇。

马骏强调说,高碳产业和企业也面临严峻的转型压力和风险,这些风险也将传导至金融行业。对此,金融机构要加快研发碳风险对冲工具,应以碳中和为目标完善绿色金融政策体系,强化金融机构开展环境与气候风险分析能力,加强支持低碳发展的绿色金融激励措施,鼓励主权投资机构开展ESG投资,落实《对外投资合作绿色发展工作指引》,完善碳市场监管机制。

保险行业也在积极研究制定ESG投资指引,从而助力保险资金深度参与绿色投资。中国保险学会副秘书长蔡宇日前表示,在银保监会的指导下,保险行业为引导行业建立健全绿色保险服务体系,持续加强绿色保险监管制度建设,正在研究制定保险资金ESG投资指引。该指引将有利于进一步指导行业加强绿色投资能力建设,全面深入参与到绿色投资中,共同营造绿色投资、责任投资的良好氛围。

责任编辑:唐雅丽


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