中国财富管理数字化转型大会暨《中国财富管理能力评价报告》（2023上）发布会圆满收官

中国经济导报 中国发展网讯   8月24日下午，由中国数字金融合作论坛和中国人民大学财政金融学院联合主办，中国人民大学国际货币研究所、中国人民大学财富管理研究中心和中证金牛金融研究中心联合承办的中国财富管理数字化转型大会在京成功召开。会上重磅发布了由中国人民大学国际货币研究所团队完成的《中国财富管理能力评价报告（2023上）》（以下简称“《报告》”），更新了主要财富管理机构的资产管理能力和财富管理能力评价结果，深入分析了中国财富管理数字化转型的基本情况，并探索数字化背景下财富管理转型趋势，特别是银行、券商、公募基金、第三方机构在财富开放生态中的特点，更好助力财富管理行业高质量发展。

中国证监会原主席肖钢首先致辞，中国人民大学中国资本市场研究院院长、中国人民大学原副校长吴晓求作主旨演讲，中国人民大学国际货币研究所特约研究员王剑发布《报告》，招商银行财富平台部副总经理、私人银行部副总经理刘宇恒、中信证券财富管理委员会联席主任陈佳春和蚂蚁集团副总裁、蚂蚁基金董事长王珺作行业优秀实践分享，中国互联网金融协会党委书记、会长单强，中国证监会市场监管二部原副主任、一级巡视员刘健钧和银行业理财登记托管中心总裁成家军作点评发言。中国银行原行长李礼辉、蚂蚁集团研究院院长李振华、中证金牛金融研究中心主任徐建军等在自由讨论环节发言。

中国证监会原主席肖钢在致辞中表示，随着我国经济进入高质量发展阶段，人民对美好生活的向往，特别是对高质量财富管理的需求日益增长。我国现存的2.2亿A股投资者、7.2亿基金投资者和1.03亿理财投资者，是市场活力和韧性的重要来源，也是市场功能发挥的重要支撑。当前，数字化转型浪潮深刻影响着各行各业，数字化已经成为财富管理行业高质量发展的核心动能。同时，第三方机构在财富管理开放生态圈构建中发挥重要作用。

在主旨演讲环节，中国人民大学中国资本市场研究院院长、中国人民大学原副校长吴晓求指出，财富管理是金融活动的重要组成部分，随着收入水平的提高，居民对财富管理的需求也将日益迫切。当前，我国居民部门财富仍以不动产为主，在总量不断增加的同时，财富结构逐渐呈现金融化、证券化趋势，对财富管理服务提出更高要求。我国财富管理市场主要由四方组成，一是具有财富管理需求的客户；二是财富管理机构，包括银行、券商、信托、基金和第三方机构等；三是财富管理的底层资产；四是监管和信息披露。目前，我国财富管理市场发展主要面临两方面问题，一是财富管理机构的专业能力和信用能力不足，部分机构可能突破相关规则制度，将财富管理与资金管理混同。二是财富管理底层资产的多样性、成长性和透明度不足。资本市场具有众多证券化金融资产，但要更好匹配客户日益多元的财富管理需求，需重点深化供给端改革。长期以来，中国资本市场定位为融资市场，主要为企业提供融资便利，对此，吴晓求提出要转变观念，逐步将资本市场从融资市场转向投资市场，为投资者提供更多有成长性、透明度高的优质资产。

报告发布环节，中国人民大学国际货币研究所特约研究员王剑代表课题组发布《中国财富管理能力评价报告（2023上）》，总结提炼四个核心观点。第一，2023年上半年，中国资产管理行业发展整体处于上升通道，银行业和证券业同比下降，其他行业指数同比保持稳定增长态势。第二，2023第二季度，基于不同机构的中国财富管理能力评价的整体得分略有上升，总体分值依然保持高位。其中，银行依然在财富管理行业中处于中流砥柱地位，券商、公募基金以及第三方机构等作为有益补充。第三，为了更好地提供专业化、智能化服务，财富管理行业开始逐步构建开放生态，数字化转型的新阶段正在到来。第四，数字化时代的竞争就是生态的竞争，由于不同类型机构的战略定位、经营文化、资源条件和所处的发展阶段与市场环境的不同，各机构在构建财富管理开放生态圈时所采取的模式可能有所差别。

主题发言环节，招商银行财富平台部副总经理、私人银行部副总经理刘宇恒分享了招商银行财富管理数字化转型领域的实践经验和心得体会。他提出，金融业数字化转型脱胎于“金融信息化”和“数字化优化”，是以实现海量客户的经营、成本最优和体验最优为目标，涉及组织架构、企业文化、经营模式、服务体验、业务流程的整体转型，数字技术是实现业务流程梳理重构、产品服务体验改进的技术基础。对传统银行而言，数字化转型有利于实现成本降低、服务效率提升和客户体验优化。以财富管理为例，数字化转型需重点思考如何通过“人+数字化”经营模式，扩大客户经理服务半径，降低综合服务成本，提升客户体验。数字化转型需要强大的战略引领，为此招商银行提出“价值银行”战略，通过数字化实现客户、股东、员工、合作伙伴和社会等利益相关方的和谐平衡、目标一致、共生共赢。具体来看，一是实现客户分层分类的金融服务数字化，为客户创造更多价值；二是提升财富管理产品数字化服务能力，打造资产配置数字化体系；三是打造“人+数字化”服务渠道，将数字员工财富助理“AI小招”的线上服务与深度洞察、专业赋能、全程陪伴的线下队伍相结合，提升客户体验；四是开放平台，同合作伙伴共建数字化财富管理陪伴服务体系和生态圈，让客户享受更加专业、开放的财富管理服务。

中信证券财富管理委员会联席主任陈佳春从需求侧和供给侧，分别梳理了财富管理市场发展趋势和实践经验。从需求侧来看，过去20年，中国百万美元净值人群数量增长非常迅速，规模增长近160倍，人均财富年均增长14%，远超全球4.6%的增长水平。财富结构逐渐优化，金融资产占比逐渐提升，并呈现证券化趋势，跨境财富管理需求显著增长。同时，养老相关的投资配置刚需为财富管理市场提供巨大发展空间和机遇。他指出，财富管理机构如何通过更专业、优质的金融产品和投教服务，将中国居民预防性储蓄转化为有远见的投资，是数字时代的新课题。从供给侧来看，财富管理是国内外各金融机构重要的战略业务方向，以摩根士丹利、瑞银和嘉信等机构为代表的海外财富管理业务具有高ROE、轻资产和增速较高等特征。他指出，无论国内市场还是全球市场，均呈现高度同质化的经济业务和百花齐放的财富管理业务。净值与资产越高的客户越需要综合、复杂、专业的定制化服务，与之相对地，大众客户更需要线上化、标准化、体系化金融产品服务。中信证券财富管理业务数字化转型整体践行“以客户为中心”的理念，一是从以业务为中心转向以客户为中心，提升买方服务能力；二是从流量模式转向存量模式，注重客户体验和长期共同发展；三是从收入导向转向规模增长，统一客户利益、公司利益、员工利益以及资产提供方利益。未来，中信证券将以适当性为基础持续强化资产建设，以专业化为驱动打造数量大、能力强的财富管理服务队伍，以数字化为支撑持续建设一站式财富管理平台。

蚂蚁集团副总裁、蚂蚁基金董事长王珺从第三方机构视角，分享了蚂蚁财富数字化升级过程中的经验与体会。蚂蚁财富平台上的金融产品和服务，从金融产品数字化的1.0时期升级至金融专业服务数字化的2.0时期，始终坚持有态度的专业和有温度的服务，即以专业的投研选品和资产配置能力，为客户选择适配风险偏好、优质、能长期持有穿越周期的财富管理产品。财富管理数字化升级离不开科技能力的支持，蚂蚁财富平台正在不断探索基于精细用户洞察和智能内容生产（AIGC）能力的金融决策辅助，以及大模型和金融场景的结合，逐步从普惠走向深度服务。蚂蚁财富数字化转型升级始终遵循三个原则，一是建设更开放共赢的生态关系，通过数字化经营平台构建开放生态服务体系，助力机构降本增效；二是坚守普惠的初心和定位，通过数字化解决传统模式中，专业服务成本过高与普惠性不足之间的冲突；三是坚持服务专业化迭代方向，回归业务本质，重点提升底层资产投研能力和对客投顾服务能力。

点评发言环节，中国互联网金融协会党委书记、会长单强表示，“无科技不金融 、无数据不金融”的共识持续深化，数字化助力金融转型已有较深的实践，在助力普惠金融等方面发挥了积极作用，数字化转型已成为财富管理机构的必答题，对于财富管理数字化转型的研讨非常具有现实意义。他指出，推进财富管理数字化转型一是要坚持金融的人民性，关注中低收入人群和非高净值客户，让更广大人群享受到财富保值增值的红利，同时也要更加有效地适应居民财富管理不同阶段的新需求；二是要坚持守正创新，积极稳妥推进财富管理领域金融科技的应用和创新；三是要坚持风险底线，同步构建数字化转型的全面风险管理体系；四是要积极主动地做好投资者宣教和保护工作。

中国证监会市场监管二部原副主任、一级巡视员刘健钧指出，数字化转型对于促进大资产管理、大财富管理行业高质量发展具有四个方面的革命性意义。一是数字化转型能够极大提升财富管理业的服务水平，进而真正构建起以投资者为核心的投资者服务体系。二是数字化转型将为资产管理业产品研发打下坚持的技术基础，进而真正构建定制化的符合投资者心意的产品。三是数字化转型将有效助力资产管理业和财富管理业的分工合作，进而形成良性竞合的格局。四是数字化转型将极大提升监管部门的监管水平，进而最终促成统一功能监管的确立。

银行业理财登记托管中心总裁成家军认为，在推进经济高质量发展过程中，财富管理作为连接国民财富和实体经济的重要桥梁，在金融体系的建设中担负着新时代的历史使命，要进一步实现财富管理行业高质量发展，需重点关注业务转型升级、提升投研能力、加强客户粘性等三个关键任务。银行业理财登记中心作为监管支持机构，秉持着服务监管、服务市场、服务投资者的职能定位，积极参与理财资管市场的发展，推进个人养老金平台、理财产品中央数据交换平台、理财行业信息披露平台和大数据库的建设，为理财市场提供全生命的周期服务。

自由讨论环节，中国人民银行原行长李礼辉指出，近年来中国财富管理发展取得了积极成效，头部财富管理机构专注于本土市场，在财富业务普惠、数字化创新方面走出了一条特色道路，既实现了规模高成长，也为经济社会和金融业客户提供了优质服务。下一步，一是要更加关注“多元化”，优化财富管理结构，2022年我国财富管理市场规模达到84.5万亿美元，其中存款和房产占比较高，这是当前存在的不足，也是未来发展的重点和亮点；二是要更加关注“国际化”，目前我国财富管理机构在经营结果指标上与国际一流机构仍有较大差距，国内金融市场全球化程度偏低，要进一步扩大资本市场的双向开放，同时也要平衡金融市场的安全与效率。

蚂蚁集团研究院院长李振华认为，借助数字化转型建立买方市场文化需要相关制度配套，为财富管理机构帮助客户配置各类资产提供可能性。当前资本市场波动较大、投资者信心较弱，数字化手段及AIGC技术可以帮助财富管理机构与生态内各类合作伙伴共同打造长期陪伴客户的内容体系，提振投资者信心，减少投资者在波动市场中的短期交易行为。

中证金牛金融研究中心主任徐建军认为，银行理财业发展面临三个行业共性问题，建议加以关注。一是能否为部分有条件的银行理财公司放开券商、互联网销售渠道；二是能否为具备一定资管能力和规模的头部农商行放开成立理财公司的准入机制；三是建议关注部分银行理财公司的主要客户年龄段偏老龄化问题。