报告：中国财富管理市场有望承接更多的增量资金

中国经济导报 中国发展网讯  记者杨虹报道   “居民日趋多元的金融资产配置需求对财富管理机构的专业服务能力提出更高要求。特别是在市场波动背景下，高质量的财富管理服务是机构的核心竞争力所在。”8月25日，中国人民大学国际货币研究所发布《中国财富管理能力评价报告2022H1》，中国人民大学国际货币研究所副所长宋科代表中国人民大学项目组解读2022年上半年报告时表示，随着资本市场改革不断深化，企业融资渠道不断拓宽，叠加当前“房住不炒”的政策基调，房地产投资高收益、低风险的属性将被逐渐弱化。可以预见，我国居民的家庭资产配置将持续从房地产等实物资产向金融资产转移。随着居民金融投资多元化，中国财富管理市场有望承接更多的增量资金。经过近年来的监管规范和行业引导，财富管理行业也逐步进入规范发展阶段。

报告指出，在内外多重因素的影响下，今年以来市场波动较大，市场不同产品业绩分化明显，这背后也反映了不同机构的专业管理能力。与此同时，随着“资管新规”过渡期结束，资管产品在波动下破净成为常态，银行理财业务加速回归本源，同时也为投资者教育打开了时间窗口。做好投资者教育，提高投资者的专业知识储备和金融素养，让投资者培养理性的投资理念和风险防范能力，有利于资本市场的长期健康稳定。

市场波动更考验财富管理机构的专业服务水平。财富管理的本质是以客户为中心，随着财富管理从简单的产品代销走向真正的资产配置，在市场波动的背景下，将更加考验财富管理机构的专业服务水平、产品供给能力以及客户留存程度。具体来看，包括四个方面：一是通过金融科技打破时间、空间的局限，实现良好的用户体验；二是通过完善的客户服务体系和完备的投后服务，增强客户粘性，体现服务价值；三是通过提供更丰富的产品货架、更多样的产品供给满足客户多层次的需求；四是通过打造线上线下全渠道服务能力，实现更全面的客户覆盖，提升客户服务的广度和深度。

报告认为，对财富管理机构而言，合理的市场定位也是成功的关键。一方面，头部机构具有规模先发优势、更高的公司治理效率和更强的战略执行力。在市场波动的环境下，头部机构由于具有更加丰富的产品供给、更加专业的人才团队、更加完善的客户服务体系、更庞大的客户资源，可以通过做全品类服务，使得客户与金融产品的撮合、链接更加高效，有望在行业竞争中获得更快的业务增长空间。另一方面，由于财富管理机构的存量客群画像差异较大，不同客群对于财富管理业务的核心诉求差异较大。未来财富管理业务将呈现出渠道立体化、产品精细化、服务多样化的趋势，这也将是中小机构差异化发展的机会。中小财富管理机构可结合自身禀赋，深耕自己的客户资源，走精品化、特色化模式，通过差异化、有竞争力的服务，有望实现弯道超车。