大金融思想沙龙：商业银行应更加注重市场风险管理

中国发展网讯 10月30日，由中国人民大学国际货币研究所（IMI）、中国人民大学财政金融学院货币金融系、中国财政金融政策研究中心联合主办的大金融思想沙龙——“商业银行市场风险管理的实践与机遇”（总第168期）线上研讨会成功举办。

会上，IMI学术委员、上海银行董事长金煜表示，要从全面风险管理的角度看待商业银行的市场风险。商业银行所面临的市场风险既来自银行表内业务，也来自表外业务。随着国际市场形势的变化，金融市场结构和形态都发生了巨大变化，商业银行所面临的信用风险和流动性风险等与其面临的市场风险之间相互交织，所以商业银行市场风险管理要从全面风险管理角度来加强系统性研究并开展综合性的日常管理。

应更加重视市场风险管理。近年来，利率市场化改革后商业银行利差波动性增大；在经济转型发展等背景下一些企业偿债压力加剧，市场债务违约情况增多；融资结构优化调整，但商业银行仍然是企业直接融资的最主要投资者，债务融资产品市场价格波动增大了商业银行的市场风险；金融产品复杂度加大下提升了相互交织的风险，人民币汇率市场化改革下汇率波动幅度加大等等，这些因素都导致商业银行市场风险敞口的扩大和管理难度的加大，因此，在整个全面风险管理中，市场风险管理的重要性在持续提高。

巴塞尔协议III对商业银行市场风险管理要求的新变化。第一，对信用风险评估重要性不断增强，同时涉及到减值和估值两方面，对风险计量精细度、精准度要求进一步提高；第二，对久期的管理能力要求有所提高，一方面提高了资本对期限的敏感度，另一方面，对于投资基金、资管计划等资产的久期，也趋于穿透计量的要求，考虑其下资产久期计量；第三，汇率风险资本权重提升要求更细致币种错配管理，外汇掉期交易等业务将可能提高资本占用。

中国人民大学财政金融学院教授陈忠阳在会上指出，现代风险管理的最重要的标志是风险计量。风险计量在监管中的作用表现在直接和间接两个方面：一方面，风险计量能够帮助监管部门更好地计算银行的风险，进而更加精准地计量银行应该持有的资本金，从而让资本的数量更好地反映银行风险，吸收银行风险，这是其直接作用；另一方面，监管当局通过对银行风险计量的要求，促使银行完善风险管理流程体系、风险治理体系乃至风险管理文化和风险管理战略等，进而推动银行加强全面风险管理体系的建设，这是其间接作用。但是，风险的量化并不能全面解决问题，量化只是抓手，最终目标是要建设全面的风险管理体系，经典的市场风险管理案例大多不是单纯的量化问题，基本都涉及到风险理念问题、制度问题、治理问题，所以针对市场风险的管理，定性风险管理和定量风险管理要相互配合。

最后，会议对我国应对风险计量管理规范提出三方面建议：

首先，务必强化“金融安全观”，在观念上重视金融安全的重要性。“金融安全观”涉及宏观和微观两个层面的维度。一是在宏观的维度上，不论是我国的金融风险监管部门，还是各商业银行以及其他金融机构都务必认识到金融不止是跟自身业务发展相关的小问题，而是应将其奉为事关国计民生、涉及整体国家安全观的大问题；二是在微观的操作角度，金融机构和金融从业人员要努力将重要的金融系统、金融数据和金融信息掌握在我国境内和我国实体手中，要有金融安全和数据的主权意识。

其次，在市场风险计量管理的服务商选择上应大力提倡“自主可控”原则。目前为我国商业银行以及相关主管部门提供风险监管技术服务的服务商大多数是国外企业，这一定程度上会影响我国的金融安全，具有不可估量的潜在风险。在未来，监管机构和金融机构应在服务商选择上坚持“自主可控”原则，积极推进市场风险计量管理领域的“进口替代”。总之，要积极培育国内企业在该领域的发展，提供相应的政策支持。唯有如此，才能为我国庞大的商业银行风险管理体系打造数量充足、质量过硬、充满朝气以及国际竞争力的服务商体系及人才队伍，从根本上提高我国商业银行的风险管理能力和国际竞争水平。

再次，应积极引导和支持“专精特新”的金融风险计量管理企业脱颖而出。商业银行市场风险计量管理既是非常“专”和“精”的“小众领域”，又是关系国家安全和商业银行竞争力的“特别领域”，而且对国内庞大的金融机构体量来说还是一个大部分人不太看得懂的“新领域”。因此，发挥好“专精特新”企业的政策支持力度，引导国内市场风险计量管理企业做精做优做强，发挥北京证券交易所发现和支持“专精特新”企业的功能，从而调动起相关企业的创新创造积极性、引导更多的人才与资源进入该领域，才能在整体上加快提升我国市场风险的计量管理水平、为我国的金融监管能力和金融机构实力的提升保驾护航。