“双碳”目标下 中国特色ESG体系该如何构建

本报见习记者 | 甄敬怡

随着我国“双碳”目标的稳步推进和金融市场改革发展，以ESG（环境、社会责任和公司治理）信息披露为体现的监管要求正在逐步建立并加强。今年5月27日，国务院国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》强调，贯彻落实新发展理念，探索建立健全ESG体系，立足国有企业实际，积极参与构建具有中国特色的ESG信息披露规则、ESG绩效评级和ESG投资指引，为中国ESG发展贡献力量。

ESG体现的是兼顾经济、环境、社会和治理效益的可持续发展价值观。ESG概念是舶来品，兴起于西方，而我国正在构建的ESG体系有着自身鲜明的特点。

探索建立中国特色ESG体系

近日举行的第二届ESG全球领导者峰会上，生态环境部应对气候变化司司长李高在致辞中表示，中国始终高度重视应对气候变化，实施积极应对气候变化国家战略，应对气候变化工作取得积极进展。“我们将积极践行习近平生态文明思想，大力营造有利于ESG发展的政策环境。”

中国工程院院士、生态环境部环境规划院院长、中国环境科学学会理事长王金南认为，建立促进企业绿色治理的中国ESG体系，可以从三方面入手：提升ESG构建环境治理体系的重要性；加快构建凸显绿色的中国ESG制度框架；继续完善企业环境信息披露和绩效奖励制度。

“要积极构建中国特色ESG体系，推动经济社会高质量发展。”全国政协经济委员会主任尚福林建议，发展ESG投资助力“双碳”目标；树立ESG理念，服务共同富裕目标；加强ESG信息披露，引导资本规范健康发展；培养ESG理念，防范金融风险。

在顶层设计上，相关布局正逐渐浮出水面。今年4月，国务院国资委成立社会责任局，明确提出“抓好中央企业社会责任体系构建工作，指导推动企业积极践行ESG理念，主动适应、引领国际规则标准制定，更好推动可持续发展”。这进一步释放出自上而下进行全面ESG评价体系建设的信号。

发挥ESG投资引领撬动作用

“党的十八大以来，我国经济社会绿色转型与高质量发展有机融合。ESG理念的引入，为绿色发展进一步开拓了空间，为经济可持续发展提供了一个抓手。特别是在提出碳达峰、碳中和目标后，ESG投资引领撬动作用更加凸显。”尚福林表示。

《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》明确提出完善投资政策、积极发展绿色金融、完善财税价格政策的要求。

全国政协委员、中国ESG领导者组织论坛联席主席、上海交通大学上海高级金融学院执行理事屠光绍在会上强调，需要把握好ESG发展的三“重”主线：第一，ESG驱动是可持续发展的重要力量；第二，ESG发展是制度型开放的重要领域；第三，ESG投资是金融投资体系的重大转型。“在ESG投资发展的背后，实际上是金融投资体系的重大转型。ESG投资要看到这种重大转型的需要，也要看到这种转型对投资机构所带来的新的要求。”

在中国银行副行长王志恒看来，实现“双碳”目标资金需求量巨大，新增投资规模预计将超过百万亿元人民币，需要社会资本提供精准而又强大的外部助力。金融机构要在绿色发展的整体要求下，根据不同地区、行业的特色，为绿色低碳发展输送金融“养料”。

“双碳”背景下，ESG投资为高质量发展带来了历史机遇和广阔空间。“ESG投资的本质是价值取向投资，既是推进经济高质量发展的重要抓手，也是践行金融使命的生动体现。”北京银行党委书记、董事长霍学文在峰会上表示，金融机构要拥抱ESG投资的发展大势，抓住这一重大历史机遇，积极参与产品开发、服务推广、市场建立和规则健全，将ESG因素纳入投资决策全流程，构建内外兼修的ESG管理体系，以金融行动诠释构建人类命运共同体的深刻内涵，走出一条绿色、低碳、可持续的金融发展之路。

央企发挥“头雁效应”加强ESG实践

随着“双碳”工作的推进以及政府、监管机构对上市公司监管的加强，绿色转型已成为企业发展的重要方向，ESG或将成为中国企业转型的必经之路。

中央财经大学绿色金融国际研究院院长王遥认为，将可持续发展融入企业经营中是未来发展趋势，在国家监管和企业自身转型压力下，企业ESG信息披露能够向大众展现企业在环境保护、公司治理等方面的表现，提高企业运行效率、帮助企业抵御风险，也能够吸引更多投资者。

“尽管在实现‘双碳’目标过程中企业要有所投入，但是低碳产品在市场中会更受欢迎，企业本身也会被市场赋予更高的价值。未来企业的价值一定会和绿色发展更加紧密地结合。”中国上市公司协会会长、中国企业改革与发展研究会会长、世界水泥协会主席宋志平认为，未来人们关于价值的理念会改变。“过去财务指标都是‘三张表’，现在ESG又是一张非常重要的表。”

中央企业正带头迈出“上市公司强制披露ESG报告”的步伐。按照国务院国资委的要求，未来要推动更多央企控股上市公司披露ESG专项报告，力争到2023年实现相关专项报告披露的“全覆盖”。中央企业上市公司贡献了央企系统约65%的营业收入和80%的利润总额。截至目前，中央企业共控股境内外上市公司超过440户，其中境内超过350户，是我国资本市场的重要组成部分，在提升价值创造能力、发挥上市平台功能、优化股东回报、履行社会责任等方面发挥引领示范作用。

除了央企，越来越多上市公司、基金正将ESG理念融入管理与投资决策当中。根据上市公司协会数据，主动披露ESG相关报告的A股上市公司已经超过1100家。在基金业协会2020年专题调查中，87%的受访机构对ESG投资有所关注。