第十四届全国政协委员何杰建议：多措并举吸引资金进入创投行业

中国经济导报、中国发展网讯 黄芊蓁、记者皮泽红报道 日前，中国发展改革报社记者采访了第十四届全国政协委员、民革广东省委会副主委、民革深圳市委会主委、深圳市地方金融监管局局长何杰。何杰在全国政协十四届二次会议上提出了《关于吸引更多资金进入创投市场更好培育新质生产力的提案》。

何杰表示，创业投资利用风险共担、利益共享机制，契合科创企业盈利周期长、失败风险大的特点，能够为相关企业提供稳定的长期资金，畅通“科技-产业-金融”良性循环。2023年中央经济工作会议也提出，要鼓励发展创业投资、股权投资。目前，创投行业面临严重的募资难问题，2023年创投行业新募基金规模同比下降15.5%。需要尽快吸引更多长线资金进入创投市场，进一步提升行业规模，更好地助力新质生产力的培育和发展。 

为此，何杰建议，要进一步打通相关政策堵点，多措并举吸引资金进入创投行业，缓解行业募资难问题，更好发挥创业投资行业作用。

一是打破企业年金、养老金投资创投市场政策障碍。目前企业年金受托管理机构类型主要为银行、保险、券商、信托，建议允许业绩优秀的头部创投机构管理部分年金。同时，在创业投资发达的地区，试点将部分比例的地方养老金委托创投机构管理。

二是加速保险资金进入创投市场。目前“偿二代”体系下，险资出资私募股权投资基金的风险因子较高（单项目股权投资0.41，直投基金0.451，母基金0.492），直投基金和母基金风险更低，直接降低了险资可投资于私募股权投资基金行业的资金规模，建议适当降低私募股权投资基金在“偿二代”体系中的风险因子；并设立与管理人过往业绩（或相关行业评价）相关联的风险因子调整模型，引导险资出资优秀管理人；完善保险机构对长期投资的考核标准，拉长股权投资的考核周期，由一年一考核调整为三年（或以上）一考核，也可探索按照特定品种或投资周期实施分类考核。

三是鼓励银行理财等市场化资金进入创投行业。引导银行理财子公司开发与创投特点相匹配的长期投资产品；降低银行渠道代销创投基金的费用；打造专业化投顾团队，加强高净值客户对创投行业了解。

四是拓展多元化资金来源。通过税收优惠、补贴等方式，鼓励慈善基金、捐赠基金等进入创投市场；通过信贷支持、税收优惠等措施，支持民营企业、家族办公室等参与风险投资市场；鼓励高校与专业创投机构合作，设立科技成果转化基金。